Durante estas vacaciones de diciembre tuve la oportunidad de reunirme con mis amigos y familiares. Al trabajar con inversiones, durante una reunión familiar, puedes estar seguro de dos cosas: una tía te pedirá consejos de inversión . La misma tía , aunque parezca mentira , te enseñará a invertir . Siempre me beneficio de estas conversaciones, ya que aprendo mucha información de mercado que no está disponible en mis monitores de valoración o en los periódicos económicos que leo habitualmente. Principalmente es en estas ocasiones cuando estudio las finanzas conductuales y lo que la gente espera de los bancos de inversión.
Sector bancario en 2023
El año 2023 fue un año para pasar a la historia para los bancos. Tuvimos la quiebra de un número récord de bancos a nivel internacional, como fue el caso de Silicon Valley Bank , Signature Bank , Silvergate Bank y la histórica venta de Credit Suisse a UBS . Todo esto ejerció una presión sobre el sector bancario como nunca antes había visto y hizo bajar el precio de muchas acciones del sector bancario , lo que refleja el alto grado de riesgo de una caída sistemática en el sector.
Imagen: Novedades de la crisis del sector bancario en 2023.
¿Cuál es el mayor desafío para los bancos?
El principal desafío, en la mayoría de las situaciones, radica en el incumplimiento del cliente . Un banco actúa como intermediario entre quienes tienen excedente de capital, como los inversores , y quienes necesitan capital , como los prestatarios . Cuanto más realiza el banco esta intermediación, más se beneficia del diferencial , que, en definitiva, representa la principal fuente de ingresos de una institución bancaria . Esto lleva a los administradores a verse tentados a aumentar el número de operaciones tanto como sea posible. Un ejemplo notable es el caso de Silicon Valley , que, entre otros problemas, experimentó un crecimiento excesivamente rápido al conceder créditos de alto riesgo a sus clientes. Esta práctica resultó en pérdidas significativas y contribuyó al rápido deterioro financiero del banco . Así, un banquero siempre está buscando ampliar su crédito , sin descuidar las medidas preventivas a la hora de recibirlo.
Imagen: Novedades de la crisis del sector bancario en 2023.
Entorno de alto costo
Imagen: Noticias de FEBRABAN que vinculan el alto grado de regulación y sus costos.
La quiebra de un banco puede desencadenar un efecto dominó, afectando a otros debido al sistema de compensación , donde un banco con mayor financiación presta a otros con un mayor volumen de retiros . Esto requiere regulación gubernamental para evitar que los problemas se extiendan, como se vio en el caso de Credit Suisse , donde el banco central suizo "forzó" su venta a UBS . Estas regulaciones y la intervención gubernamental, aunque necesarias, resultan en altos costos operativos para los bancos , debido a los sistemas, tarifas y profesionales calificados involucrados.
El Banco Nacional Suizo (SNB) no pagará dividendos.
Imagen: Noticias del Banco Nacional Suizo y sus dificultades. Fuente: Google.
Para hacerse una idea de las dificultades del sector, ayer el Banco Nacional Suizo (BNS) anunció que, tras registrar pérdidas por segundo año consecutivo, no pagará dividendos , atribuyendo la pérdida de unos 3.000 millones de francos suizos a factores desfavorables. posiciones en francos. En 2022, el BNS ya había registrado un déficit de 132,5 mil millones de francos suizos debido a la apreciación del franco y a las turbulencias del mercado . El banco , que elevó sus tipos de interés dos veces en 2023 para combatir la inflación , afirmó que la pérdida impide la distribución de dividendos. Esta situación genera preocupación, ya que la falta de beneficios en un banco suizo es inusual y podría indicar cambios significativos en el sector financiero.
Según la opinión de mi tía, los bancos no remuneran adecuadamente a los inversores y siguen cobrando comisiones elevadas a los clientes, lo que nos sitúa, incluido yo, en la categoría de "agentes malignos". Pero, como hemos visto, la dificultad para los bancos radica en atraer suficientes clientes para formar una base financiera sólida y encontrar prestatarios con buen crédito que puedan devolver con seguridad el principal más los intereses . En medio de todo esto, todavía necesitan controlar los costes, para que, al final, si todo va bien, haya algo de beneficio . Cuando le pregunté qué hacía con sus ahorros , me explicó con aire de orgullo cómo estaba logrando obtener un retorno del 50% anual sobre sus inversiones . Sin embargo, compartiré esta historia en otra publicación...
Si necesita ayuda de un analista con sus inversiones en el sector bancario , contacte con Wagner Geremia.
Foto de portada: Unsplash/Floriane Vita