Parte dos brasileiros enfrenta o ato rotineiro de abastecer seus carros e reclama dos altos preços dos combustíveis.
Será que, se eles se tornassem sócios da Petrobras, ainda continuariam a reclamar da alta dos preços dos combustíveis?
A alta nos preços dos combustíveis gera impactos divergentes para diferentes grupos. Para investidores do setor petrolífero, representa uma notícia positiva, enquanto para consumidores, configura-se como uma péssima notícia.
Com isso em mente, vamos verificar em que medida um aumento no preço do petróleo no intraday (curtíssimo prazo) interfere no valor das ações.
Para o início do nosso estudo, vou utilizar os dados de preços das ADRs da Petrobras, uma vez que estas são listadas em dólares, para eliminar o efeito da flutuação do câmbio sobre o impacto da empresa.
Relizando um pequeno teste estatísitico vemos que a varialvel independente, que no caso é o preço de petrolelo, não é estatisiticamente relevante para a variação de preços dentro de um dia já que o seu intervalo de ação possui zero. Mesmo que a variável fosse estattístcamente relevante, ela apenas explicaria 5% do movimento do preço das ADR`s da Petrobras.
Que conclusões podemos extrair?
O resultado foi surpreendente para mim, pois tenho acompanhado e realizado previsões sobre a relação de preço do barril de petróleo e o valor das ações da Petrobras a longo prazo, e os resultados são praticamente opostos ao que observei neste teste. Isso destaca a importância não apenas das variáveis observadas, mas também do intervalo de tempo analisado. Outra conclusão que posso inferir é que eventos distintos têm um impacto mais significativo no preço das ações a curto prazo do que apenas as projeções do preço futuro do barril de petróleo. Portanto, para aqueles envolvidos em day trading basedos exclusivamente nos preços do petróleo, as chances de sucesso podem não ser tão favoráveis.
Acompanhe-me nesta série de posts, onde tentaremos simular diferentes cenários na tentativa de estimar nossa previsão de preços para a Petrobras.
Quer saber qual é o preço justo da Petrobras?