O mercado americano, como vimos no post anterior, vem entregando números expressivos, especialmente nas ações ligadas à tecnologia da informação, fazendo com que o S&P 500 esteja em alta.
Como está indo a temporada de resultados trimestrais no Brasil?
No Brasil, de acordo com a B3, até o dia 27 de fevereiro de 2024, 244 empresas já divulgaram seus resultados do quarto trimestre de 2023. Isso representa cerca de 60% das empresas listadas na bolsa. Das 244 empresas que já divulgaram seus resultados, aproximadamente a metade delas reportaram lucros maiores do que o esperado pelos analistas.
Destaques tanto positivos quanto negativos dos resultados reportados até o momento.
Alguns fatores que podem ter contribuído para o bom desempenho das empresas no quarto trimestre de 2023:
- Aumento da demanda: A economia brasileira apresentou um crescimento no quarto trimestre, o que impulsionou as vendas das empresas que detêm negócios locais.
- Redução dos custos: Redução da inflação afetou positivamente muitos dos negócios.
- Melhoria da margem bruta: algumas empresas conseguiram aumentar suas margens brutas, o que significa que estão vendendo seus produtos por um preço mais alto do que o custo de produção.
Os fatores que contribuíram para os prejuízos das empresas no 4º trimestre de 2023 são diversos e variam de acordo com o setor e a empresa em questão. No entanto, podemos destacar alguns fatores macroeconômicos e específicos que impactaram negativamente os resultados:
Fatores Macroeconômicos:
- Juros altos: a taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira, fechou o ano de 2023 acima dos dois digitos, encarecendo o crédito e reduzindo o consumo.
Fatores Específicos:
- Aumento da concorrência: a entrada de novos players no mercado, especialmente em setores como o varejo e o e-commerce, intensificou a concorrência e pressionou os preços.
- Investimentos em novas tecnologias: os investimentos em novas tecnologias, como inteligência artificial e automação, podem ter impactado os resultados no curto prazo.
Quais são as empresas que se destacram até o momento?
No cenário misto de resultados do 4º trimestre de 2023, a WEG (WEGE3) se destaca positivamente, superando as expectativas do mercado com o forte crescimento de suas vendas na área de eletrificação, evidenciando sua posição de liderança nesse segmento em expansão.
Imagem 1: resultados trimestrais e suas estimativas.
Nos destaques negativos temos a Vale do Rio Doce (VALE3 ) que apresentou um desempenho decepcionante, ficando muito abaixo das projeções dos analistas. A empresa enfrenta o desafio de encontrar alternativas para o baixo consumo de minério de ferro na China, seu principal mercado, buscando diversificar seus clientes e produtos para mitigar os impactos negativos.
Vocês querem dividendos?
Nesta temporada, os caçadores de dividendos têm motivo para comemorar, especialmente os investidores do Banco do Brasil, BB Seguridade, Weg e até mesmo a Vale do Rio Doce.
O destque na área de rendimentos novamente vai para a Vale, que apesar de ficar aquém das expectativas, ainda se encontra em posição de pagar mais de 11,7 bilhões de reais em dividendos, uma medida que pode manter o ânimo dos investidores nessa ação.
Comparando os resultados americanos com os brasileiros
Imagem 2: Correlação entre Ibovespa e S&p500
Observamos que a temporada de resultados nos Estados Unidos está se mostrando consideravelmente mais positiva, enquanto aqui no Brasil começamos com uma avaliação mais mista dos resultados apresentados. No entanto, o fortalecimento do mercado americano não é necessariamente desfavorável para os investidores brasileiros, já que sabemos que os efeitos positivos do cenário externo tendem a impulsionar muitos negócios aqui no Brasil.
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