La renta fija no es fija; tiene fluctuaciones y depende mucho de las expectativas y fuerzas del mercado.
Los inversores que realizan inversiones de renta fija están , en su mayor parte, preocupados por la seguridad de su capital . Sígueme en este artículo, donde cubriremos puntos importantes que debes considerar antes de sumergirte en las inversiones de renta fija.
¿Cómo funciona la renta fija?
En renta fija, el inversor presta su dinero a una institución a cambio de una remuneración definida en el momento de la inversión. Por ejemplo, al comprar una obligación, el inversor presta dinero a una empresa, que lo utiliza para generar sus actividades, comprar sus insumos, pagar a sus empleados y realizar ventas. Como resultado, obtiene ganancias y una parte se distribuye a los accionistas, otra parte se devuelve a la sociedad en forma de impuestos y otra parte se paga con intereses a los acreedores, devolviéndose a usted, el inversionista, una vez completado este ciclo.
Tipos de renta fija y sus características
La renta fija ofrece una variedad de opciones para inversores con diferentes perfiles y objetivos. Cada tipo tiene características, niveles de liquidez y usos específicos.
1. Tesorería Directa:
Tipos:
- Hacienda Selic: postfijo, vinculado a la tasa Selic.
- Tesorería prefijada: Rentabilidad predefinida en el momento de la compra.
- Tesorería IPCA+: rentabilidad ligada a la inflación (IPCA) + tasa fija.
Liquidez:
- Alto: los bonos se pueden canjear en cualquier momento.
Usos:
- Reserva de emergencia;
- Composición del Fondo de Garantía (FGTS);
- Diversificación de portafolios.
2. CDB (Certificado de Depósito Bancario):
Tipos:
- CBD prefijado: rentabilidad predefinida.
- CBD posfijado: vinculado al tipo del CDI (CDI + diferencial).
- CDB DI: vinculado al tipo DI (DI + diferencial).
Liquidez:
- Variable: depende del título y de la institución financiera .
Usos:
- Ingresos adicionales;
- Ahorros para objetivos específicos;
- Diversificación de portafolios.
3. LCI (Carta de Crédito Inmobiliario):
Tipos:
- LCI prefijado: rentabilidad predefinida.
- LCI posfijado: vinculado al tipo DI (DI + diferencial).
Liquidez:
- Bajo: Generalmente, canjee sólo al vencimiento.
Usos:
- Financiamiento inmobiliario;
- Inversión exenta del impuesto a la renta.
4. LCA (Carta de Crédito Agronegocio):
Tipos:
- LCA prefijado: rentabilidad predefinida.
- ACV posfijado: vinculado al tipo DI (DI + diferencial).
Liquidez:
- Bajo: Generalmente, canjee sólo al vencimiento.
Usos:
- Financiamiento de agronegocios;
- Inversión exenta del impuesto a la renta.
5. Obligaciones:
Tipos:
- Obligaciones incentivadas: ofrecer exención del impuesto sobre la renta.
- Obligaciones no incentivadas: gravados por el impuesto a la renta.
Liquidez:
- Variable: depende del título y de la empresa emisora.
Usos:
- Financiamiento empresarial;
- Inversión con potencial de alta rentabilidad.
6. Fondos de Renta Fija:
Tipos:
- Fondos de renta fija prefijados: rentabilidad predefinida.
- Fondos de renta fija post-fija: vinculado a la tasa CDI o DI.
- Fondos multimercado: invertir en renta fija y otros activos.
Liquidez:
- Alto: Generalmente, canjee en cualquier momento.
Usos:
- Diversificación de portafolios;
- Inversión con gestión profesional.
7. CRI (Certificado de Cuentas por Cobrar de Bienes Raíces):
Tipos:
- CRI prefijado: rentabilidad predefinida.
- CRI posfijado: vinculado al tipo DI (DI + diferencial).
Liquidez:
- Variable: depende del título y de la institución emisora.
Usos:
- Financiamiento de proyectos inmobiliarios;
- Inversión con potencial de alta rentabilidad.
8. CRA (Certificado de Cuentas por Cobrar de Agronegocios):
Tipos:
- CRA con prefijo: rentabilidad predefinida.
- CRA posfijado: vinculado al tipo DI (DI + diferencial).
Liquidez:
- Variable: depende del título y de la institución emisora.
Usos:
- Financiamiento de proyectos de agronegocios;
- Inversión con potencial de alta rentabilidad.
Riesgos de Renta Fija y la Importancia del FGC
Comprender los riesgos de la renta fija
Invertir en renta fija puede parecer una opción segura y estable para muchos, pero es importante reconocer que este tipo de inversión no está libre de riesgos. Analicemos los principales riesgos asociados a la renta fija y estrategias para minimizarlos:
1. Riesgo de Crédito:
Este es el riesgo de que el emisor del bono no pueda cumplir con sus obligaciones financieras, dejando al inversor en una situación de pérdidas. Para reducir este riesgo es fundamental invertir en bonos emitidos por entidades con buena calificación crediticia, como gobiernos sólidos o empresas consolidadas. Un ejemplo reciente es el caso de los obligacionistas de Americanas que dejaron de recibir remuneración por sus inversiones.
2. Riesgo de Mercado:
El valor de los títulos de renta fija está sujeto a fluctuaciones debido a cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos existentes disminuye y viceversa. Diversificar su cartera con bonos de diferentes vencimientos y tasas puede ayudar a mitigar este riesgo, ya que los bonos pueden reaccionar de manera diferente a los cambios en las tasas de interés. Un ejemplo es el precio de los bonos prefijados, que pueden sufrir un descuento en un escenario de subida de tipos de interés.
3. Riesgo de Liquidez:
Este riesgo surge cuando existe dificultad para vender un título antes de su vencimiento, ya sea por falta de demanda o restricciones del mercado. Un ejemplo serían las obligaciones Americanas en 2023, cuya venta se suspendió.
4. Riesgo de inflación:
La inflación puede erosionar el poder adquisitivo del rendimiento generado por las inversiones de renta fija. Para combatir este riesgo, los inversores pueden optar por bonos vinculados a la inflación, como los bonos del Tesoro Nacional indexados al IPCA (Índice Nacional de Precios al Consumidor Amplio), que ofrecen rentabilidades ajustadas a la inflación.
5. Riesgo Regulatorio:
Los cambios en la legislación pueden impactar el mercado de renta fija, afectando el rendimiento de las inversiones . Para hacer frente a este riesgo, es esencial seguir de cerca los cambios en la legislación y comprender cómo pueden afectar las inversiones. Mantenerse actualizado con las regulaciones y adaptar su estrategia de inversión según sea necesario puede ayudar a mitigar este tipo de riesgo.
El Fondo de Garantía de Crédito (FGC)
El FGC es una institución privada sin fines de lucro que garantiza depósitos e inversiones en instituciones financieras participantes.
Como funciona:
En caso de quiebra o liquidación extrajudicial de una institución financiera asociada al FGC, los inversores pueden recibir hasta R$ 250.000 por CPF o CNPJ, por conglomerado financiero, por la suma de los siguientes productos:
- Demandar depositos: Cuenta corriente, cuenta de ahorro y otros tipos de depósitos a la vista.
- CBD: Certificados de Depósito Bancario, incluidos los CDB prefijados y posfijados vinculados al DI.
- LCI: Cartas de Crédito Inmobiliario.
- ACV: Cartas de Crédito Agronegocios.
- RDB: Recibos de Depósito Bancario.
- Letras de Cambio (LC): Títulos de crédito que representan derechos a recibir una suma de dinero.
- Cartas hipotecarias (LH): Títulos de crédito respaldados por hipotecas inmobiliarias.
Límite de cobertura:
- R$ 250 mil por CPF o CNPJ: Este límite se aplica a la suma de todos los productos cubiertos por el FGC en cada conglomerado financiero.
Importante:
- El FGC no cubre todo tipo de inversiones, tales como:
- Fondos de inversión:
- Obligaciones:
- Bonos del Tesoro Directo:
- IRC:
- CRA:
- El FGC no garantiza inversiones en instituciones financieras que no sean partícipes.
- Para saber si una institución financiera es participante del FGC, consulte el sitio web del FGC:
Influencia de la tasa SELIC en la renta
La tasa Selic juega un papel fundamental en el desempeño de las inversiones de renta fija, ya que cada 45 días el COPOM se reúne para determinar su nivel. Mi previsión para este año es una caída del 10,75% al 9,5% a finales de año. Por lo tanto, se espera que los rendimientos disminuyan gradualmente durante este período. Por ello, es fundamental estar atento a las fluctuaciones del mercado y ajustar la estrategia de inversión a medida que evoluciona el escenario económico.
Se recomiendan inversiones en Renta Fija pero con precaución.
En definitiva, la renta fija también puede despertar fuertes emociones con sus variaciones. Es necesario comprender sus mecanismos y riesgos. Conocer los diferentes tipos de inversiones y seguir de cerca las tasas de interés son pasos esenciales para asegurar el éxito en este mercado . A pesar de los desafíos, la renta fija sigue siendo uno de los principales atractivos para los inversores en Brasil.
